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可持续投资在亚洲的兴起

Debra Walton
Debra Walton
路孚特首席营收官

亚洲可持续投资的新时代受到若干因素的驱动,包括将财富转移给更具社会意识的新一代。该地区如何确保 ESG 是投资和风险管理决策的核心?


  1. 尽管 ESG 在亚洲越来越受欢迎,由于投资者经常缺乏支持决策的ESG数据或监管压力,因此改变的步伐缺乏通盘计划。
  2. 该地区 35% 的财富将在 5-7 年内易主,下一代具有社会意识的投资者将是亚洲可持续投资兴起的关键。
  3. 我们的 ESG 数据和指数涵盖了亚洲 1,100 多家公司,我们利用这些数据和指数,与贝莱德 (BlackRock) 联合推出了业界首个包容性和多样性 ETF。

全球范围内,在欧洲投资者、公司和监管机构的主力推动下,超过四分之一的托管金融资产都必须加入环境、社会和治理 (ESG) 因素。

亚洲范围内,除日本以外,2016 年不足 1% 的托管资产用于 ESG,尽管该地区已开始注意到 ESG 投资的好处,但改变的步伐仍然十分缓慢。

事实上,亚洲签署《联合国负责任投资原则》(UN Principles for Responsible Investment) 的企业仅 153 家,而全球签署该文件的企业高达 2,183 家

在最近召开的 2018 年香港泛亚洲监管峰会上,我主持了一场专题讨论会,我们对高级风险和合规性专业人员进行了调查,以了解ESG 对其职责的影响。只有 4% 的受访者表示,ESG 是他们的主要工作职责,51% 的受访者表示这根本不是他们工作的重点。

In your day job, how much is ESG a focus? The rise of sustainable investing in Asia

亚洲的 ESG 格局

亚洲的投资者往往相信他们必须在“做得好”或最大化利润之间做出选择。与此同时,该地区的私人投资者和家族企业往往将慈善事业和慈善基金会作为提供社会影响的主要手段。

亚洲地区也是许多新兴和前沿市场的根据地,在这些市场中,投资者关注的重点过去一直都是经济增长和短期利润。此外,公司通常缺乏资源和专业知识来解读有关 ESG 的数据和不同标准。

与其他国家/地区相比,尤其是与欧洲相比,由于企业在 ESG 方面的不作为并不会导致严重后果,这些问题显得更加突出。幸运的是,有迹象表明,监管机构和有影响力的投资者正越来越多的关注亚洲的可持续性投资。

例如,2015 年,全球最大的公共基金投资者——日本政府养老金投资基金——决定加入联合国“负责任投资原则”,这一围绕 ESG 的举动大大激励了日本的投资界。

Debra Walton quote. The rise of sustainable investing in Asia

在香港和新加坡,证券交易所在过去两年中以“遵守或解释”的方式强制要求上市公司执行 ESG 报告。

日本、韩国、中国台湾、中国香港、泰国、马来西亚和新加坡均存在自愿管理准则或类似的 ESG 计划。

这些措施使投资者更容易分析公司的信息,并注意那些不愿主动提供信息的公司——不过在某些情况下,缺乏深度和验证会对数据的可靠性构成挑战

有社会意识的投资者

企业领导人和投资者担心气候变化、多元化、地缘政治不稳定和收入不平衡等问题将对公司经济增速的长期前景构成同样重大的挑战。

为了在这种复杂的环境中繁荣发展,公司需要像贝莱德的 Larry Fink 在其写给 CEO 们的年度致辞中说的那样,“不仅取得财务业绩,还要展示其如何为社会做出积极的贡献。”

公司为社会服务的压力在亚洲和其他地方同样严峻。

印度和中国正在应对有毒的空气污染;收入不平等在该地区的许多地方都根深蒂固;在日本和韩国等地方,女性仅占董事会席位中的一小部分。Debra Walton quote. The rise of sustainable investing in Asia

社交媒体的兴起以及亚洲区激进型投资者的不断增多,意味着这些破坏性和歧视性行为可能会产生巨大的财务和声誉成本。

亚洲的人口统计数据可能是推动该地区处于 ESG 投资需求增长前沿的关键因素。

Morgan Stanley 的研究发现,此类投资吸引了具有社会意识的年轻一代投资者,35% 的亚洲财富预计将在未来五到七年内易主,ESG 将成为该地区金融机构难以忽视的一种趋势。

从 ESG 视角进行投资

新设计的数据集和工具使投资者能够更轻松地做出更负责任的投资决策,并使金融机构能够提供定制的 ESG 产品。

自 2002 年以来,路孚特校勘了 70% 以上的全球市值和历史记录的 ESG 数据和分数,其中包括日本 460 多家公司和亚洲其他地区 700 多家公司的数据和分数。

Company ESG view in Eikon. The rise of sustainable investing in Asia
Eikon 中的公司 ESG 视图

这些数据用于编制一系列指数,包括全球多样性和包容性指数,我们利用该指数确定了工作场所最具多样化和包容性的前 100 家上市公司,并与贝莱德合作推出业界首个包容性和多样化 ETF。

尽管亚洲的格局可能不如欧洲那么成熟,但该地区的公司和金融机构正开始非常严肃地对待 ESG。

The ESG app in Eikon. The rise of sustainable investing in Asia
Eikon 中的 ESG 应用程序

即使在过去被视为对投资者更具挑战性的市场之一的中国,中国一家大型投资管理公司的高级官员最近表示,“ESG 不再是我们关注的次要议题,而是一个主要议题。”

这一重要声明让我相信,在接下来的几年里,我们可能会看到 ESG 的商业和投资案例会变得更加稳固,这预示着亚洲可持续投资新时代即将到来。

The ESG peer view in Eikon. The rise of sustainable investing in Asia
Eikon 中的 ESG 同行视图

将 ESG 纳入风险管理

在我花了更多时间研究 ESG 问题后,我认识到其重要性不仅仅是社会影响力投资,而且还是有效企业治理和风险管理的一个日益重要的因素。

获取 2018 年泛亚监管峰会的会后报告

考虑到负面的环境或社会足迹可能使公司的股票价格呈螺旋式下降,投资者和风险官在计算投资和供应链风险时需要考虑 ESG 标准。

在路孚特,我们看到,随着 ESG 成为我们投资和风险管理的一个决定性因素,ESG 与风险主张之间的界限也在不断变小。