跳转到主要内容

公司财务数据洞察 | 2021 年 7 月

Andrew Hollins
Andrew Hollins
路孚特外汇和公司财务业务总监

路孚特公司财务提案总监 Andrew Hollins 将为您带来最新的 2021 年 7 月 “公司财务数据洞察” 概要。


  1. 美元 LIBOR 与其推荐替代方案 SOFR 之间动态利差较为稳定的现象,引发了公司财务主管能否从信用敏感利率中获得高于 SOFR 的收益的问题。
  2. 在通胀压力下,美元指数的变动会对金融市场造成什么影响?
  3. 包括英格兰银行和欧洲央行在内的各大央行正在探索央行数字货币。这会给央行带来什么好处?

要在收件箱中获得更多数据驱动的洞察,请订阅路孚特视角每周时事通讯

月内公司财务图表

3 个月 LIBOR 对比 3 个月复合 SOFR

3 个月 LIBOR 与 3 个月复合 SOFR 的中位数差值

资料来源:由洲际交易所基准管理局管理的美元 LIBOR;由纽约联邦储备银行管理的 SOFR

美元 LIBOR 与其推荐替代方案 SOFR 之间的动态利差主要反映大型银行的信用风险。在过去几年中,该利差一直稳定在 13-14 个基点,并且在新冠疫情于 2020 年上半年造成市场波动期间没有发生重大变化。

稳定的利差,尤其是在压力时期,引发了对 BSBY 和 Ameribor 等信用敏感利率能否为公司财务主管带来比 SOFR 更高的实际利润的问题。

了解详情

2021 年 3 月 17 日,替代参考利率委员会 (ARRC) 宣布选择路孚特发布其推荐的现金产品后备利率。在进行广泛参与后,路孚特计划于 2021 年 8 月推出原型美元后备利率,于秋季推出生产利率。了解有关路孚特 LIBOR 过渡和替代利率解决方案的更多信息。

LIBOR 过渡网络研讨会:为何美元现金市场需要后备利率?

由于各大银行预计将在今年年底之前停止使用美元 LIBOR 作为绝大多数新衍生品和现金产品的参考,市场参与者正在争相加快 LIBOR 过渡计划,从而确保金融市场的持续高效运转。

最近的一次网络研讨会中,来自路孚特、LSTA、富国银行和美联储的专家小组讨论了美元现金市场和后备利率需求。

大话金融:市场面临的两大风险

虽然目前通货膨胀可能更加引入关注,但其对债券收益率和美元的影响才是关键。如果它们保持不变,市场就可以容忍更高的通货膨胀。

到目前为止,虽然债券收益率很好地抑制了通胀恐慌,但是美元向任意方向波动都可能造成问题。了解分析师对债券收益率和美元的预期,并评估相关的市场风险。

从海量数据中提炼重要数据:央行数字货币之崛起

各大央行已采取措施,确定建立央行数字货币 (CBDC) 框架。CBDC 是由央行发行的一种新的无风险数字货币,可以履行传统货币的所有基本功能。

包括英格兰银行和欧洲央行在内的全球主要央行正在探索建构 CBDC 的共同原则和关键特征。

在路孚特新一期的《从海量数据中提炼重要数据》(Data on the Data) 中,路孚特中央银行客户提案全球总监 Sachin Somani 概述了各国央行开发自己的数字货币的意图,即补充其现有产品、减少对硬币和纸币的依赖,并在加密货币领域与私币竞争。

观看:央行数字货币之崛起——从海量数据中提炼重要数据 | 路孚特

路孚特公司财务新闻报道