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全球基础设施建设发展:2020年回顾与2021年展望

Michael Rautmann
Michael Rautmann
路孚特新兴和前沿市场全球总监

尽管新冠疫情爆发,全球基础设施建设项目的数量在 2020 年仍在增长,并且有望成为刺激全球经济复苏的部分因素。随着 2021 年的到来,可持续发展基础设施建设项目将在此过程中扮演什么角色?


  1. 全球基础设施建设项目预计将构成从新冠疫情中恢复经济的计划的基石。
  2. 2020 年,全球宣布了 2,500 多个基础设施建设项目,比 2019 年增长了 5.5%。其中一半以上被归类为可持续发展基础设施建设项目,例如风能和太阳能。
  3. 尽管有全球需求,但基础设施建设投资缺口仍然很大。投资者需要透明、可靠的数据,以便了解、分析并获取所投资本的盈利能力。

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去年,我们指出2020年可能是 “基础设施建设作为资产类别的一年”。由于基础设施建设存在巨大的资金缺口,低利率环境迫使投资者寻求另类资产类别的回报,因此所面临的挑战是确保资本持有人能够获得透明数据。

现在预计基础设施建设将在新冠疫情之后的新兴市场和发达市场的经济复苏中发挥关键作用,同时拜登的 “更好地重建” 计划有望 “为可持续发展奠定新的基础” 。

在此背景下,路孚特推出了 Infrastructure 360:基础设施建设集新闻、数据、见解和分析于一体的全球基础设施建设发展的平台。

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那么,这些数据能告诉我们有关 2020 年全球基础设施建设的哪些信息?

2020 年项目数量增长

2020年公布的全球基础设施建设项目

我们的数据库显示,在 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日期间,收录了 2,551 个项目,总金额为 7,390 亿美元。这比 2019 年收录的项目数量增加了 5.5%,表明新冠疫情对减缓基础设施建设雄心没有太大影响。

地域细分显示,北美在已收录项目中持有最高价值,为 1,670 亿美元,其次是西欧,为 1,360 亿美元。

来源:Infrastructure 360

万众瞩目的ESG:全球关注度最高的可再生能源

正如路孚特 Lipper 的英国和爱尔兰研究主管 Dewi John 所讲,对可持续发展基础设施建设投资机会的需求正在增长。

在收录的 2,551个项目中,有1,437个(56%)被归类为可再生能源(例如生物质,地热,水力发电,太阳能和风能)项目。从这个意义上讲,它们可以被归类为 “可持续发展” 项目。

这是已收录的可持续项目数量连续第五年呈上升趋势。

考虑到这一趋势,在所有行业中电力行业在 2020 年收录的项目数量最多,运输行业紧随其后。

太阳能和风能占所有电力项目的 79%,并有望在未来几年继续增长。

英国风能项目 — Dogger Bank A and B Offshore Wind — 在 2020 年国际项目融资(PFI)杂志中获得了年度绿色交易奖。在政府主导的合同的推动下,Dogger Bank 有望成为英国最大的可再生能源项目的资金来源。

来源:Infrastructure 360

海上风电项目不仅仅是英国关注的重点。

从总项目金额看,去年收录的金额最大的风能项目 — La Gan Off Shore — 位于越南。尽管尚未开始筹集资金,但估计金额为 100 亿美元。

来源:Infrastructure 360

美国的情况与此类似。美国众议院民主党议员最近提出了一项法案,提到截至 2030 年建设 25GW 的海上风电项目,包括到 2025 年达到 12.5GW。拜登任总统期间有可能会增加可再生能源的发展势头。

在这里,融资似乎并不是主要问题,因为大型石油公司将面临越来越大的压力,推动其摆脱化石燃料。

英国石油公司最近出资 11 亿美元,购买了东海岸两个 Equinor 拥有的海上风电场 50% 的股份。这是它在美国的第一笔这样性质的交易。

观看 — Follow The Sun 2021 年预测 24 小时特别报告:基础设施建设作为 2021 年资产类别

展望 2021 年的全球基础设施建设

尽管新冠疫情无疑会影响多个基础设施建设项目,但该行业不会很快放缓。

绿色基础设施建设正在兴起,随着政府刺激经济计划并同时实现碳减排目标,重点将继续被放在可再生能源上。

远程办公的转变也需要光纤,宽带和数据中心等电信领域的发展。

然而,基础架构资金缺口仅在过去 12 个月中有所扩大。尽管收录的项目数量同比增长,但融资的总额比 2019 年减少了 8.7%。

在亚太地区,融资总额减少了近 30%。

在新兴市场中,公共支出和投资可能会在未来的几个月受到限制,因为重点仍然放在使国家摆脱新冠疫情并保持医疗体系完整。

同时,机构投资者手中的私人储蓄达到了历史最高水平(管理资产达 104 亿美元)。因此,吸引私有资本比以往任何时候都更为重要。

尽管投资者将需要密切关注国家风险排名,但获得可靠且透明的数据将使审核机会变得更加容易。

路孚特借助 Infrastructure 360,提供了有关交易结构、融资、风险分析、合规性以及贷方、投资者和顾问资料的完整工作流程。这将使用户能够做出明智的决策,从而最大化回报。

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