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FRTB 合规化:对于银行已是迫在眉睫

Jacob Rank-Broadley
Jacob Rank-Broadley
路孚特 B&I LIBOR 过渡主管

尽管交易账户基础评估(FRTB)要到 2023 年 1 月才会实施,但银行仍可能需要与时间赛跑,以满足市场风险条例。为了符合FRTB的合规性,他们需要了解哪些重要的里程碑?


  1. 路孚特提供实用的FRTB合规性实施指南,包括银行应努力完成的中期里程碑。
  2. 区域间的分歧以及对巴塞尔银行监管委员会制定的全球标准的多次修订已影响了实施进程。
  3. 如果银行要按时实施其内部模型方法,则需要尽早扩大其FRTB合规计划。

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交易账户基础评估 (FRTB) 已酝酿多年。

自2016年 “最终定稿” 以来,它面临着规则内容和时间表的多次修订。

对一些人来说, FRTB 目前的实施期限 2023 年 1 月感觉是非常遥远的未来,几乎不能看见。在本文中,我们将探讨为什么 FRTB 的马拉松实施进程可能演变成冲刺终点线。

早些时候,我们有幸邀请了 David Lynch(美联储委员会)、Ged Dover(野村证券)和 David Kelly(Quant Foundry)加入我们的网络研讨会,讨论 FRTB 的时间表、区域性分歧和风险因子资格测试(RFET)的实际实施问题。

FRTB 合规化期限

尽管 FRTB 将为市场风险管理带来巨大的战略改革,但许多项目都在努力争取应有的优先权。

这主要是由于全球标准的多次修订,导致人们质疑在实施之前是否会有进一步的变化。

欧盟与巴塞尔银行监管委员会 (BCBS) 对于最后期限存在分歧,以及其他管辖区的银行缺乏它们必须遵守的本地合规要求,从而加剧了这一问题。

FRTB 实施的缓慢步伐可能即将改变,尤其是在美国。

完成审批流程

对于 FRTB 实施时间的指导意见和(拟议规则制定通知)NPR 发布对美国银行尤其重要,并且可能会导致美国和其他地方更加关注 FRTB 的合规计划。

考虑到确保合规性所需的工作量,2023 年的最后期限可谓是雄心勃勃。

David 概述说,为了满足实施时间表,准备测试将从 2020 年下半年开始进行,这其中涵盖了标准化方法、RFET 和损益归因等主题。

在此之后,预计将在 2021 年进行模型批准。

David 预计,完成桌面级别的审批流程将耗费 2021 年的大部分时间。正如 Ged 指出,银行希望在 2021 年初向监管机构提供其内部模型方法 (IMA) 的提交通知。

基于任何人的标准,在不到两年的时间里从没有地方法规到全面实施落地将是一个巨大的疑问。

区域性分歧

尽管许多银行已经在其 IMA 业务案例上做了大量工作,但我们相信,如果想按时成功实施 IMA,它们就需要在 NPR 发布之前尽早扩大 FRTB 合规项目的规模。

那么,在实施时间表如此紧迫的情况下,银行该如何高效实施呢?

David 认为,与世界其他地区相比,每个管辖区都有不同的市场,因此有理由制定不同的法规。然而,从美国的角度来看,这些当地市场的法规许可都需要在 BCBS 构建的框架内进行。

例如,我们可能会看到美国和欧盟对于 RFET 的大额买卖价差方面存在分歧 – 欧盟已提议引入检查制度,但美国在试图定义此类要求时仍持更为谨慎的态度。

尽管存在这些差异,但欧盟和美国很大程度上均采取与全球 BCBS 标准一致的方法。这种一致性至关重要。正如 Ged 所述,地区性分歧会带来额外的复杂性和运营风险。

填写信息观看研讨会回放:FRTB风险因子建模性,了解更多监管信息

“真实的” 价格观察

在研讨会的最后,David 指出对于 RFET 来说,内部来源的“真实”价格观察数据将与供应商提供的数据区别对待。

美国监管机构可能在很大程度上依赖于数据审计,以便熟悉供应商的数据;而对于银行内部数据,则需要对银行自身的系统进行检查。

路孚特如何支持 FRTB 的准备测试和风险因子资格测试?