LIBOR 过渡：创纪录的 SOFR 交易数量可以说明一切吗？

本月企业财资图表

在过去的几周内，随着“SOFR First”计划（英文）的发布，我们看到整个 SOFR 的交易数量和交易量均创下了历史新高。然而，若是查看总名义美元这一指标，继续主导市场的仍是 LIBOR。对企业的财务主管们而言， SONIA 衍生品市场是当前最成熟的市场。

Refinitiv 推出美元 IBOR 现金回退原型

该新原型将支持财务主管不再采用美元 LIBOR，转而遵循替代参考利率委员会（ARRC）的公告（英文），即选择 Refinitiv 发布其推荐的利差调整和经利差调整后的利率。

现金回退利率有两个版本，且均将发布到小数点后 5 位：

• Refinitiv 美元 IBOR 消费者现金回退
• Refinitiv 美元 IBOR 机构现金回退

如需进一步了解 Refinitiv 的 LIBOR 过渡和替代利率解决方案，请访问此处 ->

违约概率能否预测信用违约掉期利率的走向？

信用违约掉期（CDS）是一种合同，旨在为公司的信用事件（例如违约、破产或债务重组）提供保险。保障买方同意定期向保障卖方支付保险费，直至合同到期或合同规定的信用事件时间，以较早者为准。

年化支付率被称为“CDS 利率”，它随时间变化，尤其取决于公司的违约概率。Refinitiv 新发表的一项研究围绕 CDS 利率如何随违约概率变化反应，并评估了 StarMine 模型能否预测未来的 CDS 利率。了解快速反应的 StarMine 结构信用风险模型如何为传统信用评级机构增加价值 （英文）>

完成对《外汇全球准则》的三年审查

全球外汇市场委员会近期完成了对《外汇全球准则》（《准则》）的三年审查。该委员会成立于 2017 年，由各国中央银行和私营领域的员工组成，旨在促进一个稳健、公平、流动和透明的全球外汇市场。

在外汇行业的咨询协助下，委员会现已完成对《准则》55 项原则的三年审查。随着外汇市场不断发展，《准则》需要与新流程和技术保持同步，同时保持实用性以及与外汇市场日常实践的直接关联。在遵守更新后的准则方面，Refinitiv 可为买方和卖方公司提供哪些支持？（英文）>

大型企业的主导地位可能会破坏货币政策

如果各国中央银行的零利率和数万亿美元的债券购买政策在十多年来都难以提振经济增长和通胀，那么收紧货币政策在控制方面可能同样低效。国际货币基金组织的研究结果引发了人们关于大型企业正在以何种方式削弱中央银行货币政策影响力的担忧。

国际货币基金组织的这项研究表明，拥有市场主导地位的大型企业对信贷政策相对不敏感。它还指出，新冠疫情加剧了这一问题——因为小型竞争对手破产，大型公司从而获得了更多的市场份额。查看该研究作者针对这一难题的解决建议（英文） >

Refinitiv 企业财资新闻

• Refinitiv 针对欺诈和风险创建单一的 API 解决方案，涵盖从注册、支付、变化事件、合规性到持续的 KYC 和尽职调查的整个客户生命周期 | 来自 GIACT 和 World-Check 的 EPIC 平台现在可以通过单一 API 访问。该整合将 World-Check 的全面风险情报与 GIACT 前所未有的功能相结合，在整个客户生命周期内提供消费者和企业身份、支付和合规风险的多维视图。如需了解更多，请访问（英文）->
• Refinitiv 推出美元 IBOR 现金回退原型，以促进行业从美元 LIBOR 转型 | 在替代参考利率委员会（ARRC）于 2021 年 3 月宣布已选择 Refinitiv 发布其推荐的现金产品利差调整和经利差调整后的利率之后，Refinitiv 今天宣布推出原型利率。Refinitiv USD IBOR 现金回退（随着利率被悉知）将利用该公司在管理基准（例如 Refinitiv Term SONIA）方面的丰富经验，创建用于现金市场的美元回退利率系列。如需了解更多，请访问（英文）->