December 12, 2022 | 不断发展的交易工作流程

新兴市场衍生品获得实时交易数据加持

Kerim Acanal
Kerim Acanal
新兴市场利率和中欧、东欧、中东和非洲 (CEEMEA) 跨产品全球主管 - Tradeweb
电子交易的增长如何有助于提高新兴市场固定收益和衍生品的透明度?
                                                                                                                                                                                  
1. 以电子方式交易结算的新兴市场利率掉期市场从两年前的 0% 增长到了目前的约 5-6%。
2. 截至今年 10 月,在 TradeWeb 平台上执行的新兴市场利率掉期总量约为 17 亿美元,高于 2021 年的 15 亿美元。市场参与者也出现了相应的增加。
3. 随着电子交易量持续增加,新兴市场也将相应地变得更加健全。
                                                                                                                                                                                  

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对于希望分散对发达经济体投资风险的人来说,新兴市场债券和衍生品一直是颇具吸引力的资产类别,但它们也带来了一系列独特的挑战。

零散的数据、孤立的报告机制和语言障碍使他们难以获悉准确的定价和跨市场趋势,难以把握宏观经济或地缘政治事件对新兴市场收益率的影响。

这就造成了一种“交易风险自担”的心态,使新兴市场多年来一直游离于固定收益和衍生品交易策略的边缘。

然而,部分得益于新兴市场越来越多地采用电子交易,这种不良印象已经开始消退。

了解 Tradeweb 数据如何助力您的新兴市场投资决策 (英文)

 

新兴市场电子交易的增长

作为佐证,不妨看看 Tradeweb 平台上新兴市场利率掉期交易量的近期趋势。

截至今年 10 月,在该平台上执行的新兴市场利率掉期总量约为 17 亿美元。相比之下,2021 年全年利率掉期总量约为 15 亿美元,2020 年全年约为 4.7 亿美元。相应地,在该平台上交易的市场参与者数量也呈指数式增长。

电子交易的增长对新兴市场固定收益和衍生品的透明度产生了重大影响,因其首次引入了一致、可靠的方法来跟踪和分析实时交易数据。

在新兴市场利率掉期市场中,电子交易占比从两年前的 0% 上升至目前的 5% 至 6%。在全部新兴市场电子掉期交易中,约有 95% 在 Tradeweb 上交易(资料来源:SEF 发布的数据)。

 

更高的透明度,更深入的洞察

因此,Tradeweb 现在能够针对其平台上所有的已结算新兴市场利率掉期交易量生成完全透明的数据,包括 16 种新兴市场货币的综合定价、收益率曲线和历史数据。

其中包括巴西雷亚尔、人民币、匈牙利福林、印度卢比、墨西哥比索、南非兰特等。

如下图所示,该数据可用于追踪随时间变化的收益率曲线及其他变量,提供市场针对宏观经济环境和利率变动产生的特定反应的重要情报。

这种水平的实时跨市场情报是前所未有的。

新兴市场交易部门若要寻求这种程度的细化,通常必须拿起电话与各地区的数十家交易部门联系,以获悉这些不透明市场交易的一些表象,并根据此类估计拼凑出所需曲线。而现在,您只需单击即可访问这些数据。

 

路孚特如何帮助您?

Tradeweb 的新兴市场利率掉期数据集现在可以通过路孚特 Eikon、Tick History(历史记录和货币有限)、Feeds 和路孚特实时托管分发服务以多种交付机制访问,包括 API、桌面、部署/现场服务器和 Microsoft® Excel®。

可用的数据格式包括 CSV、XML、JSON、Python 和用户界面,可选交付频率包括实时、实时延迟和每日交付。

对于新兴市场衍生品市场而言,这是一项重大突破;随着电子交易量持续增加,新兴市场衍生品市场将不断变得更加健全。

这些数据可支持广泛的交易策略、风险管理和趋势分析功能,如今还可用于增强或确认交易策略、更准确地标记账簿、增添交易者新选择,并根据标准定价基准进行交易成本分析。

随着 Tradeweb 平台上新兴市场利率交易量比例的不断扩大,我们将能够提取出更多有关关键市场动向的细化数据点,以便为路孚特客户提供更优质的信息。

要详细了解 Tradeweb 数据如何助力您的新兴市场投资决策,请联系您的客户经理或访问我们的网站 (英文)

 

常见问题

电子交易的增长如何有助于提高新兴市场固定收益和衍生品的透明度?

以电子方式交易结算的新兴市场利率掉期市场从两年前的 0% 增长到了目前的约 5-6%。