April 15, 2021 | 投资洞见
固定收益：高质量参考数据是一个 关键区别要素
Refinitiv 近期举办了一场专家讲座，着眼于高质量数据在帮助金融机构应对复杂的全行业挑战方面的重要作用。考虑到庞大的固定收益领域，可靠地访问可信赖的参考数据——尤其是对于难以估值的工具，如可转换债券——可能成为公司的一个关键差异化要素。
1. 金融服务行业面临着复杂的全行业挑战，包括监管义务的增加，例如因 MiFID II（《欧洲金融工具市场指令》修订版）和 LIBOR 过渡而产生的义务。
2. 考虑到庞大的固定收益领域，可靠地访问可信赖的参考数据——尤其是对于难以估值的工具，如可转换债券——可能成为公司的一个关键差异化要素。
3. 对于金融机构而言，选择合适的参考数据合作伙伴已成为一个关键的考量点。
金融服务行业持续面临一系列复杂的全行业挑战，包括：
日益增加的监管义务，包括因 MiFID II（《欧洲金融工具市场指令》修订版）
和 LIBOR 过渡（英文）而产生的不断变化的透明度和报告要求。LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）计划于 2021 年底逐步退出，取而代之的是无风险利率（RFR）。金融机构需要过渡到这些新利率，且必须从结构上对过渡做出响应。
我们为何需要高质量的参考数据？
上述形势和其他变化在行业内产生了对完整、准确和可靠数据的核心需求。
随着数据革命的继续，高质量数据的可获取性正迅速成为一项不容谈判的要求，因为此类数据可支持最佳决策，并且对于合规性至关重要。
这种对高质量数据的基本需求自然会扩展到参考数据，即用于帮助分类和描述特定金融工具特定特征的静态和动态数据。（英文）
在这一广泛的全部参考数据之中，固定收益参考数据尤其会带来特定挑战：固定收益（英文）是一个庞大而复杂的资产类别，包括大量的分类别和子类别。获取足够的参考数据会很快成为众多金融机构的一大难题。
先进的质量和广泛的覆盖范围
Refinitiv 通过开发覆盖 130 多个市场的全球参考数据产品来应对这一挑战。我们主动监控数据质量并利用我们广泛的内部监管专业知识来提供有价值的洞见。
我们还在不断扩大产品的覆盖范围，并完全能够满足不断变化的法规对任何参考数据的新要求。
我们的数据从一系列可信来源中整理而来，并由全球数据分析师团队进行广泛检查和维护，当中的许多人讲当地语言并与当地市场密切相关。
我们无与伦比的数据深度和广度涵盖了广泛的资产类别。在固定收益类别中，我们的覆盖范围已扩展至政府和公司债券、MBS 和证券化产品、美国市政债券、银行贷款、结构性票据和可转换债券。
可转换债券
对可转换债券的估值可能特别困难，而获得可靠的可转换债券信息和覆盖范围对许多金融机构来说是一个巨大的障碍。
Refinitiv 的可转换债券覆盖范围无与伦比，我们的可转换指数符合欧洲《基准法规》并遵循 IOSCO 原则，是业内最被广泛使用和接受的可转换债券基准之一。
凭借逾 20 年的全球数据，我们能够提供细分为多个子指数和股权切离的全面覆盖范围，以适应任何投资组合或投资任务。
这些工具条款的复杂性可被完全量化和表示，这反过来又使用户能够为复杂的估值工具注入能力。
我们还充分认识到，可转换资产类别的条款具有独特的动态性。全球范围内，该类别的日常变化率为大约 3%，因此我们可转换债券领域的专家和咨询团队严格确保所有转换率和交易量的高质量。
2020 年是可转换债券的丰收年，发行量自 2008 年金融危机以来达到最高点。为充分利用市场机会，Refinitiv 为客户提供领先的可转换债券指数系列，以及一流的定价和参考数据。
显示全球可转换发行量（十亿美元）的条形图。固定收益：高质量参考数据是一个关键区别要素
合作共赢
参考数据的根本重要性无论如何强调都不为过。在数据驱动的世界中，机构与全球数据提供商合作至关重要，能够确保：
- 覆盖范围的广度和深度
- 准确性和完整性
- 交付及时性
- 高级功能
- 满足现有和不断变化的数据需求的专业知识
高质量的参考数据已成为在激烈竞争和快节奏的环境中取得成功的关键因素，因此选择合适的参考数据合作伙伴已成为金融机构在动态市场中应对变化的核心考量要素。
