October 07, 2021 | 交易洞察

收购方弥补前一阶段的萎靡,              全球并购猛增

Matthew Toole
Matthew Toole
交易情报总监
随着 2021 年成为有史以来全球并购规模最大的一年,各类别分别创下记录,一年前的市场停摆已成为遥远的记忆。各细分市场的当前领导者也因此成为最大的赢家:美国、科技行业、私募股权和高盛。
                                                                                                                                                                                  
1. 从全球范围看,并购领域自 2021 年开局迎来了表现最强劲的九个月。仅在美国,有目标的并购就飙升了 139%,达到 2 万亿美元。
2. 私募股权交易额增加了一倍多,达到创纪录的 8396 亿美元,交易量也增加了 65%。备受青睐的行业包括科技、医疗保健和零售。
3. 截至 2021 年现今,已宣布的价值超过 10 亿美元的交易便已达到 757 笔。
                                                                                                                                                                                  

距 2021 年结束还有三个月时间,但全球并购领域迄今为止的表现已经大放异彩。截至目前,全球交易已超过 40,000 笔,交易额超过 4.4 万亿美元,成为自 1980 年有记录以来最强劲的年度前九个月。

由于企业收购方在新冠疫情期间的犹豫不决,导致 2020 年上半年的交易一落千丈。但反弹已经远远弥补了这些下跌,2021 年第三季度的交易额已经创下记录,并连续五个季度达到 1 万亿美元。

尽管所有主要地区均实现了强劲增长并创下了历史记录,但美国以 139% 的同比增长遥遥领先,占据了全球市场 45% 的份额。与此同时,欧洲和亚太地区也几乎没有懈怠,分别飙升了 69% 和 53%。

超大型交易和中型市场公司均在复苏。

2021 年第三季度,金额超过 100 亿美元的并购交易同比增长 50%,金额在 10 亿美元至 50 亿美元之间的交易增长超过 130% 。

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收购反弹

在 2020 年尤为安静的私募股权发起人一直在收复失地:获全球私募股权支持的并购金额达到 8396 亿美元,是一年前的两倍多。

与此同时,私募股权交易的数量增加了 69%。

收购大亨们青睐的行业是科技、医疗保健和零售,后者的同比增长尤为显著。

总体而言,2021 年是私募股权自 1980 年有记录以来规模最盛大的一年,该行业的收购份额占全球并购市场的近五分之一。

相比之下,SPAC 市场似乎正在降温。

截至 2021 年,这些特殊目的收购公司已宣布 275 笔“合并”,价值 5458 亿美元,占全球并购总额的 12%。然而,在 2 月份达到顶峰后,自第二季度以来的交易公告数量已下降了 7%,尽管按价值计算增加了 12%。

科技在全球并购中的领先地位进一步扩大

就行业而言,科技继续“吞噬世界”。今年迄今为止,该行业的全球并购交易增长了 133%,所宣布的交易额已达到 8882 亿美元,创历史新高。

该行业当前占并购市场的 20%,紧随其后的是尚有些距离的金融业,占全球并购市场的 12%。

尽管如此,对金融公司的收购仍较去年增加了 82%,以 5374 亿美元创下 14 年新高。

顶级顾问的并购业务排名显示出市场的全球化程度,高盛在每个地区均独占鳌头,而摩根大通、摩根士丹利、花旗和美国银行证券则在全球、美国和欧洲榜单中连续跻身第 2-5 位。

在亚太地区,瑞银打破格局,上升至仅次于高盛的第二位。

尽管普遍认为这类大型机构占据了垄断地位,但全球前 25 名财务顾问榜单中同样出现了独立咨询公司的身影,其中的佼佼者包括 Evercore Partners 和 Lazard。

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