April 23, 2021 | 交易洞察

可持续金融在第一季度继续飙升

Matthew Toole
Matthew Toole
交易情报总监
2021 年第一季度,可持续金融在所有产品类别中继续呈上升趋势:可持续债券和绿色债券发挥了引领作用;可持续借贷从低迷的 2020 年强劲复苏;股市创下新高;并购活跃——受中国和 SPAC 收购的推动。
                                                                                                                                                                                  
1. 2021 年第一季度,可持续金融债券达到 2870 亿美元,是 2020 年第一季度发行水平的两倍。
2. 在同一时期,随着气候议题逐渐受到投资者的关注,绿色债券翻了两番,达到创纪录的 1310 亿美元,创历史新高。
3. 与此同时,股票发行量翻了一番,达到创纪录的 112 亿美元,而可持续并购激增了 400% 以上。
                                                                                                                                                                                  

2021 年第一季度,股票和债券资本市场的可持续交易水平创下历史新高,涉及可持续发展公司的并购数量也同样创下记录。

可持续金融债券翻倍

今年前三个月,可持续金融债券的季度发行量创下历史新高,达到 2865 亿美元,是一年前发行水平的两倍多(英文)

与前三个月相比,发行总额增加了近 50%,这也是自 2015 年有记录以来可持续债券市场第二个突破 2000 亿美元大关的季度。

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今年前三个月,可持续金融债券的季度发行量创下历史新高,达到 2865 亿美元,是一年前发行水平的两倍多。

此外,绿色债券(专门为气候和环境相关项目设置的工具)同比增长超过 400%,达到创纪录的季度记录 1313 亿美元。

可持续金融继续由欧洲发行人主导,在第一季度占据 62% 的市场份额,美洲和亚洲则分别为 18% 和 15%。

可持续发展公司的股票发行也在 2021 年第一季度创下记录,总额为 112 亿美元,是 2020 年前三个月的两倍。

特殊目的收购公司对可持续发展公司的收购达到 415 亿美元,占同期并购活动总金额的 71%。

可持续金融目前占债务资本市场活动的 11.5%,高于 2020 年第四季度的 9.5%。

绿色债券翻两番

此外,绿色债券(专门为气候和环境相关项目设置的工具)同比增长超过 400%,达到创纪录的季度记录 1313 亿美元。

绿色债券的发行突破了 1000 亿美元的里程碑,同时也创下了发行数量的历史记录。

继 2020 年的出色表现后,社会债券市场继续发力,本季度创下 918 亿美元的历史新高(几乎是去年同期总额的十倍),占可持续金融债券市场的近三分之一份额。这当中功不可没的是,欧盟发行了有史以来最大的社会债券。

与此同时,可持续发展债券达到 422 亿美元,是 2020 年第一季度的两倍多,也是有记录以来的最高数额。发行数量也有所增加,同比增长 144%。

企业发行人在可持续金融市场中的份额提升

企业发行人的发行份额增长了 146%,几乎占可持续金融市场的一半;其余的则为机构和主权债券,其市场份额相对于2020 年底 64% 的高位有所下降。

可持续金融继续由欧洲发行人主导,在第一季度占据 62% 的市场份额,美洲和亚洲则分别为 18% 和 15%。

可持续金融的承销市场仍然相对分散,其中法国巴黎银行以 6.7% 的市场份额位居榜首,而十大业务最为繁忙的银行将市场总份额从一年前的 38% 提高至当前略高于 50% 的水平。

与债券市场相反,可持续借贷在 2020 年前九个月不再受大众青睐。然而,从年终开始的反弹一直持续到 2021 年第一季度,有史以来首次超过 1000 亿美元。该市场的一半以上由欧洲发行人占据,以意大利 Enel SpA 公司和比利时 Interbrew-Simba 公司领涨。

美洲将股票发行推至新高

可持续发展公司的股票发行也在 2021 年第一季度创下记录,总额为 112 亿美元,是 2020 年前三个月的两倍。

与繁忙的 2020 年底相比,尽管发行数量有所减少,但收益价值比上一季度增长了 62%。

美洲占据了可持续股票市场的四分之三,欧洲约占四分之一。

可持续产品的咨询市场高度集中,摩根士丹利、巴克莱和高盛瓜分了全球市场的一半。

与此同时,第一季度涉及可持续发展公司的并购金额同比翻了两番,达到 586 亿美元,创下历史新高。其中,中国公司占据市场的五分之一以上,美国占 13%。

特殊目的收购公司对可持续发展公司的收购达到 415 亿美元,占同期并购活动总金额的 71%。

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