盈余公告后价格漂移的交易

使用 StarMine 分析师修正模型对盈余公告后价格漂移进行交易

本研究报告将 PEAD 信号与 StarMine 分析师修正模型 (ARM) 相结合,以便更全面地反映季度盈利周期的情况,并举例说明在基于分析师修正的策略中纳入盈余公告后价格漂移的衡量指标可以获得的价值。

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  • 如何使用路孚特 MarketPsych 的社交媒体反响,从行为角度解释对漂移关注不足的原因。
  • 如何更全面地了解季度盈利周期,开发一个用于构建可交易投资组合的线性模型。
  • 如何在基于分析师修正的策略中使用 PEAD 信号,开发一个优势互补并能够跑赢市场的组合模型。
  • “我们会检视从每个月末开始的30天和75天回溯期,以将盈利意外纳入十分位投资组合。”
  • “在我们的回测历史中,我们采用了 ARM 与完整 PEAD 信号的累积十分位差幅,从而产生了 8.2% 的年化十分位差幅和 0.72 的夏普比率。”
  • “根据 2006 年至 2020 年的 14 年历史进行了回测。”
  • “我们的‘完整的 PEAD’信号加上 30 天的回溯,产生了 0.79 的夏普比率,而同等权重的市场夏普比率为 0.49。”

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当投资者未充分关注盈利公告时,他们错失了快速反应的机会,因此,随着时间的推移,股价中纳入盈利意外信息的速度会更加缓慢。

Nathaniel Meixler

StarMine 高级量化研究分析师